房地產掀起漲停潮，市場多維度發出進攻信號！

今日市場直接逼空，各大指數全線上漲，上證指數漲0.79%，創業板指漲3.5%，科創50指數漲3.18%，指數形態看，全面轉強。

兩市成交額1.2萬億，相比上個交易日放量1247億。市場活躍度大幅提升！今日北向資金凈流入108億！

兩市個股漲跌家數比4442：728，其中965只個股漲幅超5%，跌幅超5%的個股有52只。

市場在這個時候啟動多重因素共振：

1、財報披露接近尾盤，影響因素掃除；

2、4月份絕大部分板塊及個股再度回踩幅度非常充分；

3、外部影響因子逐步消除，比如美降息推遲預期落地、國際巨頭上調A股評級等等。

4、國內經濟數據落地以及房地產利好持續刺激等。

上周五市場放量萬億成交上漲，我們就稱新一輪行情啟動信號。今日再度放量中陽，尤其是科創板和創業板的大漲，讓各大指數全面走強，這是一個非常積極信號！

當下策略，順勢看多做多，不過接下來估計還得是震蕩上行為主，短期連續大漲基礎不牢固（若連續逼空的話，反而要注意短線的回調風險）。

今日市場最強漲停潮板塊--房地產

房地產板塊大漲6.67%，有29只漲停，其中特發服務漲20%、華夏幸福、萬科A、新城控股、金地集團等都漲停。

多地樓市限購政策松綁，這次尤其是成都長達7年限購正式被取消，讓市場改變預期！

對于房地產板塊，主要是預期差比較大，此前的極限悲觀、股價不斷殺跌，疊加無視不斷利好刺激的量變到質變的結果，使得房地產板塊得以報復性反彈。地產若能復蘇并不是壞事，對穩定經濟并恢復增長有非常關鍵的緩沖作用。

對于地產板塊，我們覺得還有空間，短期剛剛反彈，依舊還有較大預期差。

新能源賽道板塊復蘇！

新能源板塊相對強勢的板塊是固態電池漲3.92%、光伏膠膜漲4.48%、BC電池漲4.42%、海上風電漲3.12%等等！

固態電池中天奈科技漲12.21%，上海洗霸、格林美漲停等！

光伏板塊中捷佳偉創漲11.36%、帝科股份漲12.12%等；

海上風電板塊中海力風電漲12.6%、大金重工漲停等等！

新能源賽道的大漲，主要因為其中不少品種一季報業績大幅增長或出現了積極扭轉下滑趨勢的信號。同時，最近汽車以舊換新的政策利好+新能源汽車車展、新能源車銷量數據向好等等因素。

對于新能源板塊，這兩年殺跌的確有點狠，這個時候值得去配置，從籌碼的角度看，也算比較干凈，值得關注了！

生物制造起飛2天了！

低空經濟、商業航天、生物制造在政府報告中提到為三大新引擎。低空經濟熱炒一大波，商業航天也走的不錯，只要生物制造處于底部位置！

4月25日~29日2024中關村論壇年會上，北京化工大學校長、中國工程院院士譚天偉表示，生物經濟將有望成為繼農業革命、工業革命、數字革命后，未來的第四次產業革命，目前由發改委牽頭，工信部和科技部等國家部委正在聯合研制國家生物技術和生物制造行動計劃，并且有望在近期出臺，“生物制造+”是其中的關鍵內容。

合成生物學概念成為了重要炒作對象，該板塊今日大漲6.14%。其中，嘉必優漲20%、凱賽生物大漲12.99%、川寧生物漲12%、蔚藍生物漲停、華恒生物漲8.98%等等！

合成生物學是對生物體(菌種、細胞或者酶)進行有目標的設計、改造乃至重新合成，構建全新的人工生物體系，以可再生生物質資源為原料，通過代謝工程和酶工程，實現目標產品的發酵合成，用以解決人類食品缺乏、能源緊缺、環境污染、醫療健康等各方面的問題，是生物學、生物信息學、計算機科學、化學、材料學等多學科交叉融合的學科。

又是一個新題材，且沒有炒作過，后續可適當關注一下，注意板塊容量小，游資主導為主！

今日看似大漲不少，但估計很多投資者感覺錯失了什么？或許是因為很多活躍資金都在前期熱點板塊比如低空經濟、科技股等細分，導致沒有享受到今日大漲的喜悅！

沒關系的，現在市場處于剛剛調整結束起漲初期，屬于各大板塊輪動普漲階段，暫時還未在哪個板塊形成合力，也就是說暫時看不清5-6月的主線熱點。這個時候，可先上車一些相對低位的優質品種，耐心等待，反正都會輪漲。而后等到主線熱點明晰后，再來調倉換股！--先上車后補票！

短期市場對好公司財報寬容度低！

今日上證指數微漲0.27%，創業板微跌0.04%，科創50指數微漲0.72%，兩市成交額7743億（相比昨日縮量210億）。兩市個股漲跌家數比2876：2189，其中漲幅超過5%的個股有183只，跌幅超過5%的個股有102只。

假期前的效應越來越明顯，成交量持續保持地量左右運行。指數跌不動，也漲不動。盤面賺錢效應也并不好，一天一個熱點板塊，可以不重樣，且板塊內部分化也非常明顯。

今日主要熱點竟然輪到了化工化纖板塊，其中鈦白粉大漲4.89%，其中惠云鈦業、魯北化工、安納達等多只個股漲停。磷化工漲2.68%、生物農藥漲2.56%、化肥漲2.22%、草甘膦漲1.79%等等。主要原因還是延續此前資源股輪到結果，疊加部分產品漲價催化的。

當下行情無主線熱點，慢慢等待節后主力資金動作，看市場最終合力方向。

這個時候對于短線交易者來說，要求極高才能賺到錢。但對于中線投資者，當下或許只是一個挖掘機會的時候而已，并不考慮短期效果。

最近一周業績披露的公司越來越多，市場對于中大市值、細分行業龍頭公司業績包容度非常低，只要稍微不及預期，股價就是大跌，甚至有些符合預期業績大增也是大跌。這里我簡單列舉一些今日公布業績的品種：

傳音控股，一季報凈利16.2億，同比大增210%，PE(動)18倍--今日股價大跌10.88%；

諾瓦星云，一季報1.2億，同比大增44.5%，PE(動)41.9倍--今日股價大跌10.39%；

巨星科技，一季度凈利1.69億，同比增9%，PE(動)16.7倍--股價大跌6.79%；

鉑科新材，一季度凈利0.71億，同比增8.9%，PE(動)37.4倍--今日股價大跌6.76%；

玲瓏輪胎，一季度凈利4.4億，同比增106%，PE(動)18.68倍--今日股價大跌5.85%；

安克創新，年報凈利1.6億，同比增41%，PE(動)20.3倍--今日股價大跌5.58%；

還有盛弘股份、老板電器、先導智能、光威復材………

這里還是用學習成績好的學生和學習成績差的學生比喻比較恰當，好學生只要稍微沒考好或更好，股價先跌為敬；而差生，稍微有所改善或沒有更差，股價波動比較正面。

這種現象局限于短期行為，中長期看，業績逐步向好的公司，股價還是要穩步上行的。

當下市場會有不少公司股價被錯殺，但要注意并不是全部被錯殺，因為還得考慮公司所處行業、近一段時間股價累計漲幅、未來業績預期是否能保持向好預期等綜合因素。

還有3個交易日就放五一假期了，估計市場行情會偏穩定，會不會有一種可能？節前漲2天，而后等想節后進場的人抬轎不知所措呢？

不過，不管是節前還是節后走出行情，我們重點還是梳理具有產業增長周期的細分板塊，比如存儲概念、通信、AI、中藥、低空+衛星互聯網等等景氣向好的方向！

平常心度過本月的最后三個交易日！

科技成長回歸，業績+超跌為反彈首選

市場終于迎來普漲的一天，各大指數全面上漲。上證指數漲0.76%，創業板漲0.7%，科創50指數漲1.48%。滬深兩市全天成交額7953億（相比昨日放大200億）。

個股方面，兩市個股漲跌家數比4139：971，其中477只個股漲幅超5%，只有40只個股跌超5%。

指數的趨勢格局沒有變化，滬指依舊是箱體震蕩，科創板和創業板短空趨勢依舊。但這兩天的文章觀點反復強調盤面個股出現的一些積極細微變化--科技成長股止跌反彈信號！這意味著，風險偏好高的資金開始活躍了，市場的調整也快接近尾聲。

這里還需要強調一下，最近業績炸雷大跌的品種還真不少，比如金雷股份、天齊鋰業、蘭花科創等等，股價大幅殺跌。接下來交卷的公司中，會有更多業績不好的品種，這兩天若股價大漲，反而要小心，估計會有不少主力趁拉升提前出逃。

當然，最近還有一個奇怪現象--一季報大幅增長，結果股價當天反應卻大跌，比如中寵股份昨日跌7.82%、力量鉆石前天高開低走跌3.53%、恒玄科技今日盤中還一度殺跌5%等等。其中會有不少品種錯殺，其中原因是短線資金的干擾沖擊比較大，若公布業績前股價漲了不少，公布之后就立馬兌現；還有不少資金只看財報數據表面本身，而沒有關注到其數據變化的內在本質；另外，很多資金對于好公司業績寬容度比較低，對于績差股的業績非常寬容。

4月底財報密集披露期，雖然充斥較大風險，但也有不少撿漏機會，只有用心去挖掘，還是很好拿到一些好公司的低位籌碼的。

今日盤面情況：

1、微盤股大幅反彈漲3.55%。

連續2天，微盤股都大漲超3%。今日20cm漲停的有7只，漲超9%的有24只。

中證2000指數今日也漲超2%。

微盤股的大漲是綜合因素造成的，一方面兩市成交額大幅縮量至7-8千億，容量票（中大市值）很難有大作為，沒有足夠增量資金支撐不起來，只能選擇市值相對小的品種進行操作；另一方面，微盤股4月上中旬（尤其是15日16日）累計跌超22%，調幅非常充分，具備超跌反彈基礎。若這個時候公司發布業績預期非常不錯的話，股價就如干柴遇烈火，一點就升空。比如今日大漲的超頻三、德固特、艾可藍、金冠電氣等等。

2、低空經濟繼續擔當4月王者角色

低空經濟產業利好此起彼伏，各地都在跑馬圈地，深圳、蘇州、無錫、重慶、北京、沈陽等等都相繼發布支撐政策。

另外，場景應用利好如4月24日，瓊粵無人機公共貨運物流跨海首飛儀式。

再者，2024國際無人機應用及防控大會將于4月27—29日在北京亦創國際會展中心舉行，屆時將發布《2024年中國eVTOL產業發展報告》。

低空經濟板塊大漲5.65%，藍海華騰2連20cm板、商洛電子漲20%、萬豐奧威、中衡設計等漲停。最近這個板塊的炒作資金外溢至設計咨詢細分，比如中衡設計、蘇州規劃、華設集團、中設股份等等。

后續若行情進一步演繹，5.5G的通感一體化也是非常重要的一環，可以持續關注一下！

低空經濟這是個大賽道，里面涉及的公司非常多，不少品種其實基本面還算扎實，雖然低空經濟方面暫時沒有貢獻利潤，但傳統原有業務貢獻利潤也不錯。故而，有人說低空經濟是題材炒作，有人卻不認為。其實這就看你如何看待了。

3、科技股回暖

高速連接器漲7.39%、CPO概念漲6.13%、算力概念漲4.39%、PCB概念漲4.32%、液冷概念漲4.13%等等。

科技板塊的回暖我覺得是時候了，調整充分+有業績驗證。公布財報的重要公司不少業績大幅增長比如中際旭創、新易盛、滬電股份、深南電路、勝宏科技、英維克等等。AI產業中有業績細分的如光通信、PCB、液冷概念等。另外業績扭轉預期大的存儲概念，還有部分消費電子領域也有轉好跡象。

當下市場混亂期--機會的起點，風險的尾聲，精選個股，逢低關注！

資源周期股大跌，成長股嘗試反彈！

今日上證指數跌0.74%，科創50指數跌0.54%，創業板指微漲0.15%，窄幅波動，調整為主，目前整體偏弱！

滬深兩市成交額7753億，相較昨日再度減少467億，連續4天縮量，觀望情緒越來越濃了！

個股來看，漲跌家數比3179：1942，其中漲幅超5%的個股有286只，跌超5%個股有142只。

這兩日大盤指數雖然連續調整，但盤面并沒有更差，相反，中小市值個股相比之下更加活躍一些?；蛟S是因為中字頭、資源類這些大塊頭大跌，釋放了不少資金出來。而，中小市值品種風險也釋放差不多，開始止跌略有企穩。這個信號，昨日文章就重點提醒了！

簡單梳理一下各大板塊情況：

1、資源類大跌均超2%。

黃金股大跌3.4%、有色金屬跌2.69%、煤炭石油跌2.65%等！國內商品期貨多數收跌，滬錫跌超9%，滬銀跌超4%，滬金、焦煤跌超3%。

對于這類板塊前段時間的千人大會就說明階段性要見高潮信號，A股比較鮮明的特征是一旦某個板塊或產業出現了集體高熱情學習的時候，則說明距離階段性高點不遠了。

此前我們也說，有些人其實并不是看到產業趨勢變化，而是再被連續漲服之后，才開始看好的。而這個時候很有可能就會形成短線的趨勢加速投機。

對于資源類板塊需要分細一些，部分方向比如銅等后續還會有機會，需要等待調整之后。供需關系改善，盈利能力提升，股價一旦充分調整一波，性價比再度體現，就可再關注。而其他很多細分品種，其實就是跟風行情，是不值得關注的。

2、人形機器人概念

今日該板塊午后出現了較為強勢拉升，其中豐立智能漲20%、安培龍漲12.15%、金奧博漲停、五洲新春漲8.63%、昊志機電漲7.76%等等！

催化信息：

1）、市場預期特斯拉的戰略重心已由“車”轉向AI;

2）、英偉達CEO黃仁勛站臺機器人，認為人形機器人將成為通用設備價格1~2W美金。

3）、4.23日，北京人形機器人產業聯盟成立大會將在北京舉行；小米牽頭承擔的 2023 年國家重點研發計劃"智能機器人”重點專項啟動

4）、中關村論壇將于4.25~4.29日召開，預計人形機器人將成為論壇最靚的崽。

5）、北京車展將于4.25~5.4日召開，部分人形機器人企業受邀參展。

其實我覺得重要因素是市場環境在逐步醞釀轉好信號。此前得防御板塊大幅回落，成長板塊大幅殺跌。而此時，機器人概念調整也相對充分，又有密集催化，部分資金嘗試進攻。

對于人形機器人概念，我覺得是值得關注得，畢竟產業鏈很多品種都是跟汽車產業鏈品種是重疊的，降本是比較迅速，疊加AI，起量也快。

3、教育板塊大漲

開元教育漲20%、昂立教育漲8.32%、凱文教育漲7.16%等等。

消息面上，近日，教育部發布通知，公布首批18個“人工智能+高等教育”應用場景典型案例。

對于教育板塊需要注意的是很多公司都還沒公布財報，估計業績也不會太好，短期可適當等等。不過，教育板塊很多品種最近跌幅較大，略有二次探低形態，風險也釋放充分。還有一個優勢是政策反轉了，接下來的一些教育培訓相關公司會迎來業績大幅恢復階段。

昨日啟動的軍工信息化概念板塊，今日繼續走強，不過內部有明顯分化。應該還沒有結束，但由于短期環境依舊不穩定，這種板塊效應不會太強。

綜合來看，雖然指數調整未結束，且整體偏弱。但個股生態的細微變化已經慢慢出現了，一些積極信號在逐步釋放--中小品種風險市場進入尾聲，科技板塊及成長股開始嘗試止跌反彈，醞釀5月新行情。

4月底依舊要小心財報業績雷的風險，一旦踩雷，少不了一根大陰線！短線多看少動，不宜盲目；中線思路，也得選擇已經出業績的低位優質品種。

市場縮量震蕩，醞釀切換新行情！

縮量震蕩調整的一天，上證指數跌0.67%，創業板跌0.32%，科創50指數微漲0.17%。

滬深兩市全天成交額8220億（相比上個交易日減少383億）。

兩市個股漲跌家數1882：3253，其中漲幅超5%的個股有187只，跌超5%的個股有307只。

月底的謹慎觀望情緒逐步升溫，成交量逐步縮減就是一個典型信號。接下來，平均每天就有上百家甚至好幾百家公司要披露年報或一季報。這對股價沖擊是非常大的，今日跌幅榜中，一大堆是披露財報的公司，要么是虧損，要么是下滑，要么就是前期股價大漲了業績披露之后不及預期或不超預期。

這個時候不要要求賺多少，不虧或少虧就是不錯的。即便有些公司公布了財報不錯，由于整個市場環境不好，以及該公司所處的板塊有不少不及預期的，也會帶動股價波動很難逆勢持續表現。

今日盤面有幾個特征變化需要注意：

1、中字頭、銀行股、油氣煤炭、黃金資源類等板塊出現調整。

這些板塊目前依舊是多頭趨勢，目前是不可否認的。但處于臨近月底的階段，開始回調，這或意味著部分短線資金開始兌現，畢竟前段時間逆勢漲了不少。

2、科技之AI跌幅逐步減小，部分品種開始止跌企穩。

周末不少人看到上周五美股英偉達大跌10%，擔憂本周一科技股將大幅殺跌，為此買單。

現實的走勢反而并不是這樣的，很多AI品種，今日是低開震蕩走高，并沒有跌多少。比如浪潮信息只跌了0.95%、昆侖萬維、?？低暤饶鎰萆蠞q。當然也有少部分品種由于前期沒有怎么跌依舊處于高位的，今日補跌，比如中際旭創等。

整體看，其實科技板塊很多品種調幅已經比較充分，現在明顯處于殺跌尾端，有點殺不動了。這或許為5月份重新啟動行情做過度。其中，存儲概念、HBM、AI等方向可重點關注一下！

3、財報業績披露對股價沖擊比較明顯。

4、高位股風險極端釋放，不少品種前一天漲停，第二天就跌停比如同為股份、鳳凰航運、萬豐奧威等等！魔幻階段，短線交易難度極大。

今日市場熱點：

1、軍工信息化

觀想科技、廣哈通信、晨曦航空等漲20%，四創電子、七一二等漲停，帶動整個航天軍工板塊大漲，超30只個股漲幅超9%。

軍工信息化的大漲主要是軍改，全新打造戰略性兵種--信息支援部隊。

軍工板塊最近集合了多重熱點，低空經濟、衛星互聯網、軍改等，同時，軍工企業前兩年業績壓力下，股價也調整非常充分，由于軍改推進，業績有望逐步復蘇，催化事件又多，估計能走出一波行情，值得期待！

2、喝酒吃藥

酒及飲料漲2.26%，其中泉陽泉、百潤股份、金徽酒漲停，老白干酒漲4.7%，今世緣漲3.85%等！

對于酒類，主要是基于高股息低估值的修復，由于消費依舊低迷，持續空間的釋放還需要耐心等待經濟進一步回暖。

創新藥漲1.59%，眼科漲1.17%，多肽藥漲0.98%等等！其中凱因科技漲8.02%、華熙生物漲8.1%、貝達藥業漲6.27%、馬應龍漲4.8%等！

這里我覺得中藥板塊或許更好一些，不會這么卷。業績也保持不錯增長，而且股息率并不低。不少品種連續刷新高，比如東阿阿膠、羚銳制藥、濟川藥業等等。目前依舊還有不少品種有業績，且高增長，股價滯漲有補漲需求，可積極關注。

另外，今日養殖板塊非常強勢，豬肉概念、養雞概念、飼料等漲幅均在2%及以上。這個板塊屬于強周期，對于周期空間我覺得應該不會像2019年那波，畢竟現在大戶企業穩定性很好，豬肉價格大漲空間不是很大。故而，我們是選擇看戲，屬于我們舍棄的方向！

月底行情，謹慎對待，若是有極端殺跌的話，屆時反而可以膽子大一點。

周末利好利空兼有，下周如何運行？

一到周末各種消息滿天飛，各路大神夸張式解讀渲染以博眼球，不是重大利好就是重大利空，搞得不少不明真相的投資者，在心理漲跌做了好幾輪過山車！

我們簡單梳理一下周末消息并談談自己看法：

1、調降基金股票交易傭金費率

其中，將交易傭金分配比例上限由30%調降至15%，建立傭金費率動態調整機制等，新規定預計將于2024年7月1日前完成。據機構預測，未來兩年將為投資者節省近百億成本。

點評：這個消息實屬利好，但利好程度很有限。投資者愿不愿意投資，場外資金能不能加資金進場，看的是能不能帶來賺錢效應，而不是費率多少。

不過，當下經濟環境下，想要復現以前那種高速增長帶來的股市行情，難度非常之大。只能從各個方面去為資本市場截斷資金損耗，保持資本市場的高質量發展。已經在竭盡全力在為資本市場努力了，這點是值得肯定。

股市是否有大行情，需要看經濟基本面轉好，疊加未來股市改革政策持續落地情況，從而改變投資者向好預期，提升信心，以此獲得更多增量資金進場，方能有更長遠的行情。

2、周五美股納斯達克指數跌2.05%。

算力芯片龍頭英偉達大跌10%，超微電腦跌23.14%，熱門中概股多數走低，理想汽車跌9.6%，蔚來跌5%等。

看到這個消息，持有A股中科技股的股友們，也開始瑟瑟發抖。本來AI算力板塊本周在高新發展終止重組連續一字跌停，中貝通信大單遭“打假”被質疑，中科曙光董事長被立案調查等等負面新聞沖擊下，看來周一的AI板塊又少不了挨錘得份了。

科技股本月是主調整板塊，調整時間和空間相對充分，再跌一周，4月份差不多過去了，一季報財報也完善，其中對業績擔憂問題已經明朗，不僅不少優質龍頭企業業績沒有miss，反而不斷超預期，預計科技板塊再度殺跌是比較好的低位機會。

3、歐美掀電網更新浪潮來臨！

由于擴張不足、基建老化、靈活性缺乏，歐盟部分區域電網容量已達到極限；

日前，美國能源部先后發布兩份文件：《創新型電網部署啟動報告》及清潔能源并網全新路線圖，均直指電網優化升級。

美國高壓電網擁有超過3500個變電站，其中超過33%的變壓器使用壽命超過50年；AEP指出，在未來十年內，30%的現有輸電導線的預期壽命將達到或超過70年。

歐洲方面，根據德勤預計，2030年歐洲現有電網中將有40-55%的低壓線路年限將大于40年。

點評：特高壓、輸電技術、電力裝備等領域我國在全球都是絕對領先。電力設備出海迎來一波較好的機會。2024年1-3月變壓器出口54.02億，同比增長71.33%；高壓柜1-3月出后42.28億，同比增長48.14%，電纜1-3月合計出口40.39億同比增長48.77%。

電力設備出海企業業績將迎來高增時刻，其中機會可以持續關注！

4、特斯拉中國全系降價

特斯拉中國Model Y售價降至24.99萬元，Model Y長續航版售價降至29.09萬元，Model Y高性能版售價降至35.49萬元。

點評：對于特斯拉產業鏈中零部件相關企業會帶來正面利好，降價使得競爭力提升，銷量提高。不過，利好有限，因為汽車零部件企業很多都是多家供應，這邊多了那邊就少了。

對于其他車企偏利空，這也就是周五新勢力車企（美股）大跌原因之一。

5、全球6G技術大會圍繞6G關鍵技術、通信AI融合、未來應用等話題，集聚全球6G領域頂尖學者和行業專家，全面展現6G研發最新成果。

移動通信論壇副秘書長吳建軍稱“6G與低空經濟相伴相生，6G賦能的空聯網涉及到的標準和產品形態與通感一體、智能內生、可信安全及整個低空空域可計算可調度緊密相關?！钡涂战洕徽J為6G的一個典型應用場景，而且是個萬億級的市場。

點評：5.5G、6G的落地還需要時間，市場的反應在市場環境較差的時候很難有較好的表現。6G跟低空經濟掛上鉤之后，也屬于建設的后端，炒作順序也偏后，若情緒到位時也會來一波的！

對于下周市場走勢預判：走勢不宜過于樂觀，本月還有7個交易日而后就是五一長假，重要是下周開始一季報財報密集程度非常高，會有很多公司業績可能并不理性，疊加外圍不確定性強，市場大概率還得出現順勢下探走勢。

平淡的周末，對于下周走勢也不寄予高期待。短期中大優質票相對穩健，中小優質品種依舊還需時間才能修復！

低空經濟是主線行情回歸，還是超跌反彈？

今日市場回歸正常波動范圍，滬指微漲0.09%，創業板跌0.55%，科創50指數跌0.69%。

兩市成交額9496億（相較昨日放大312億），量能處于溫和放大階段。

兩市個股漲跌家數比2083：3045，其中漲幅超5%的個股187只，跌超5%的個股只有69只！

今日大盤盤中突破了3100點，但帥不過3秒，立馬回落下來，尾盤勉強紅盤。不過，人家還是努力過的，至少給了一個信號--未來我是要繼續刷新高的！

科創板和創業板目前并沒有進入強勢區域，故而，表現也沒有上證強勢。短期整個市場環境偏謹慎態度，主力資金主要偏向中大盤股。雖然昨日對中小票進行糾偏，但4月底一季報披露出來，中小票雷還是更多一些，這也不得不防。

想要市場回歸中大小票一起平等對待，估計得等本月過去且創業板和科創板也進入強勢區域。

短期參與交易得投資者依舊要非常謹慎，盡可能不要去碰不確定性的標的，一旦踩雷，再要爬出來太難了！

盤面特征：

1、低空經濟熱情再度被點燃

低空經濟板塊今日大漲3.1%，安達維爾、交控科技漲20%，蘇交科漲12.16%，中信海直漲停等等。

昨晚GJ發改W定調表態發展低空經濟意義重大、前景光明。

今日工信部稱“下一步將加快新型通用航空裝備核心技術攻關，加快圍繞創新鏈布局低空經濟發展的產業鏈，加速低空智聯技術攻關和模式創新”。

另外，蘇州低空經濟大會，給予產業鏈補貼支持……

催化劑排山倒海的涌來，低空經濟不漲也不合乎情理。這里我們還是要提醒一下，低空經濟板塊中長期機會應該確定性比較大，但從波段及短期角度，目前只是前段時間超跌后的反彈，后續估計還得震蕩整理一段時間，沒有必要過度追漲，逢低關注。

2、核污染防治概念

核污染概念前段時間炒作了一下，日本核廢水預計本月到達我國。最近新聞消息沒有怎么報道，催化事件也就少了，當然也有市場環境不太好的原因，對題材股偏警惕。

不過，客觀來說，這種核廢水的污染，并不能立馬消失或沖淡，這關系到人的生命安全問題。尤其是沿海地區，經濟發達，大家在選擇海貨時，會不會拿檢測儀檢測一下呢？今日市場有部分資金嘗試進攻這個板塊，相關個股比如爭光股份漲14.7%、華盛昌漲4.88%等等。另外，淡水水產品種也表現強勢，大湖股份漲5.8%，海大集團漲5.48%等等。

3、機器人概念

昨晚波士頓動力發布的電驅Atlas視頻（并宣布液壓機器人退役），展示了Atlas從躺在地上到起立、行走的過程。

受到消息刺激，今日機器人概念股不少沖擊漲停，比如兆威機電、鳴志電器、睿能科技等等！

人形機器人概念目前還是欠一些火候，估計比較難掀起主線行情，更多是輪動。

4、資源類

資源板塊繼續強勢，有色金屬漲0.93%，騰遠鈷業漲20%，北方銅業、東方鋯業漲停！

對于資源類方向，以及下游化工也在悄悄走強。從地緣局勢，到漲價題材，不斷催化。短期估計還能延續一些！

炒作最兇的是TMA概念，正丹股份短短8個交易日漲170%+，百川股份也非常強勢！

對于油氣、有色、化工等板塊，一定要分清楚細分方向，有供需關系改善的品種，才值得關注，跟風炒作的直接放棄！

明日是4.19，A股傳說中的魔咒日，看看靈不靈驗！

不過，4月份整體還是震蕩整理為主，業績向好的品種秀肌肉階段，以此吸引更多資金關注。業績為主的思路，謹慎看多做多！

A股中陽反包，兩類優質企業都值得被重視！

今日各大指數中陽反包行情，突然從ICU直接去KTV了！

上證指數漲2.14%，創業板指數2.11%，科創50指數漲2.42%，滬深兩市成交額9184億（相比昨日縮量287億）。

兩市個股漲跌家數比5088：145，其中漲幅超過9%的個股有1076只，漲幅超過5%的個股3074只。

市場大漲的催化劑是昨晚答記者問，對這兩天市場對“國九條”和退市意見的誤解進行了糾偏。簡單來說，以最近3年數據看，真正滿足條件會被ST或退市的品種也就100-200只，中小盤股絕大部分被錯殺。

這兩天我們也反復在客觀、理性的跟大家說新規，但畢竟人微言輕，能看到聽到的人少。其實，要是把那100-200只列出來，那就更能體現呵護了。

這里我簡單列一下，排除（新規）被ST風險的情況：

1、最近三個會計年度累計現金分紅總額不低于最近三個會計年度年均凈利潤的30%；

2、主板為最近三個會計年度累計分紅金額不低于5000萬元

3、科創板和創業板最近三年累計分紅超3000萬元

4、最近三個會計年度累計研發投入占累計營業收入15%以上

5、最近三年研發投入累計在3億元以上

只要滿足其中之一，就可以免除，而不能只看分紅。

另外，原有的舊規則即連續三年虧損的公司也要被ST（非科創），這個繼續適用！

從政策角度看，上面是鼓勵兩個大方向：

1、價值投資類，能穩定分紅，而贏得投資回報獲得感。這類公司偏中大型企業多一些，處于相對成熟期，相當于中老年人（有錢、有工作有穩定現金流）。

2、真創新真成長，研發投入高，公司處于快速成長，業績高增長甚至爆發性增長。相當于青少年，雖然沒有很多資源和現金流，但有拼搏精神，敢于創新。

這兩種類型的公司都是值得被包容認可的，而并不是一味站隊，而后唾棄另一方。

大家看看現在的言論，包括很多大佬、大V以及自媒體，都非常極端言論。站隊價值投資即中大市值品種的，各種抨擊稱99%的中小票是垃圾股……說出這樣的話，也不知道是何目的，還是自身認知不夠？

站在社會角度看，對待青少年（真創新真成長）應該有更多包容和正確指引，而不是帶有戾氣的去完全批判。若沒有更多的青少年拼搏，哪來的未來中堅力量，成就優秀的中老年大企業家（中大型龍頭企業）。

反之，投資也不要對價值類品種帶有偏見，穩健的經營換取穩健的回報率也是很好的選擇，雖然沒有足夠彈性但相比真成長少了很多失敗風險。

我們認為，這兩條線在未來的行情中都值得去配置，如此以來，這樣才能拉平波動率。不過，也得看投資者自己的風格了。

對于未來市場行情的判斷：

接下來，市場延續反彈動力還有，但力度會逐步降低。很明顯，今日市場的大漲是對前兩天錯殺的修復，并不是有內在啟動邏輯和動力的。

4月份的一季報財報依舊在密集披露中，對于業績不好的公司，市場依舊會唾棄（今日不少業績很差的公司由于前兩天跌幅太大，今日也大漲超9%，估計不少主力和機構趁機出貨，這類品種需要小心）。因此，本月行情接下來繼續震蕩反復為主，真正優質股開始逐步走高！

當下重要關注個股的質地、業績等情況，對于板塊熱點題材適當降低關注度。不過，應該會慢慢醞釀一些方向形成新主線，可持續觀察。我們短期繼續保持對AI、通信（5.5G、衛星互聯網）、存儲概念、低空經濟、上游資源類等方向的關注。

小微盤股跌停潮，新牛市周期前的清洗？

昨日大家戲稱“牛災”，今日連“?！保ù蟊P股）也跌沒了！

先來清點案發現場：上證指數跌1.65%，創業板跌1.97%，科創50指數跌2.36%。

兩市全天成交額9471億，相比昨日縮量500億，相比上周依舊是明顯放量殺跌。

兩市個股漲跌家數比275：4956，其中1688只跌幅超過9%，3405只個股跌幅超過5%。

兩市個股漲跌中位數-6.8%。

這種走勢又把大家拉回到了2024年1月中旬-2月初的時候的記憶，當時中小盤股持續殺跌，以中證2000指數為例，短短1個月不到跌幅超30%！這兩天也是如此殺跌，昨日跌4.07%，今日跌7.16%。微盤股更慘，昨日跌8.54%，今日跌10.36%……

昨日不少人割小票買大票，今日則是割小票不買票，同時也割大票！情緒的悲觀不斷傳染，誰也不能獨善其身！

客觀來說，這兩日市場下跌對部分品種優質品種的確反應過度，但又是能理解，畢竟情緒所致，摧枯拉朽！

“國九條”和退市意見中提到的改革重點，主要是清退“殼公司”“問題公司”“績差股”而不是所有中小票。

結果市場以偏概全，變成“割九條”：

“1.連續三年以上不分紅的--割。

2.財務造假3億以上的--割。

3.連續3年被非標的--割。

4.滬深主板市值小于5億元的--割。

5.控股股東長期占用資金的--割。

6.大股東違規減持的--割。

7.連續虧損3年以上的--割。

8.滬深主板年營收低于3億元的--割。

9.在規定期限內年報難產的--割?！?/p>

短短4個月市場要是經歷兩次1月份的走勢，估計會大傷元氣，對牛市的期盼又要往后拖延了！

“國九條”是利好，不用質疑，但是對未來股市的利好。當下A股依舊存在歷史遺留問題，在新周期到來之前需要大清洗。不僅要清倉上市公司中的害群之馬，還有查中介（證券公司等）以及公募內部問題等等。

最近大家經?？吹侥衬潮徊?，某公司被罰或出具警示函等等，這些都是監管層在加大力度執行。

新周期到來之前的血雨腥風越猛，未來市場行情就能走得越遠！

這兩天市場走勢非常亂，好的和不好的都跌，錯殺是不可避免的。有一大批優質中小票等這波風暴過后，大概率還是要享受風浪之后的溢價空間的。

現在市場處于下跌周期中，整個盤面很多，抱怨、憤怒是沒有意義的。這個時候應該積極做功課，為接下來市場轉好提前儲備優質品種。

不然，一旦市場企穩，沒有好的儲備，容易抓瞎。越是急跌，越是創造大機會的時候。就拿最近1月份的殺跌來看，隨后2-3月份有多少品種漲幅超100%的。

未來精選儲備的品種一定要把業績增長+分紅+產業競爭格局考慮在里面，如此，彈性和成長性兼具方能有更大空間！

A股新周期已來，你準備好了嗎？

今日各大指數全線上漲，上證指數漲1.26%，創業板漲1.85%，科創50指數漲1.69%，滬深300指數漲2.11%。

看到這，你是不是感覺今日市場很好??？那你或許沒有看全面，只看局部或表面。

再往下看，中證2000指數跌4.07%，微盤股大跌8.54%……

具體到滬深兩市個股漲跌家數比1196：3768，其中跌幅超過9%的個股548只，跌幅超過5%的個股有1833只。

兩市個股漲跌中位數-3.56%……

看到這里，估計絕大部分人已經清楚了，今日指數漲（權重股漲），中小微盤股下跌！造成這個走勢的直接催化劑是--“新國九條”！

昨日我們在文章中就重點提到，不少媒體制造矛盾、焦慮，把節奏帶向極端--過分梳理風險警示以及制造高分紅高股息主題等。今日很多資金被帶節奏，大幅拋售中小微盤股，規避被ST或退市潛在風險，而后積極擁抱大盤股的走勢。這才造成了今日這種局面，只能說現在信息時代傳播和傳染的氛圍真的很強大。

其實對于是否是大盤股還是中小盤股，我并沒有偏見。的確，這幾年不少大盤股、行業龍頭品種被持續殺跌，跌幅巨大，存在較大機會。但由于市場生態差，增量資金少，這些大市值龍頭品種漲不起來也是有原因的。

現在靠這種極端分化，犧牲中小盤股的方式換來大盤股的走好？難道是上面希望看到的嗎？

而應該是績優股走好，績差股淘汰，不分大中小盤股嗎？

今日上漲的品種標識度很高，500億市值以上的品種有260只，近9成上漲；200-500億的品種427只，有8成個股上漲。200億以下紅盤的逐步減少，尤其是100億以下絕大部分是下跌的。

要是這么交易的話，只需要買大不買小，勝率就很高了。

投資要是如此簡單，那大家都賺錢了。很明顯，這是短期過于極端走勢造成的結果，并不代表未來。

不過，我們也得清晰“新國九條”的綱領，的確是要優勝劣汰，選擇績優好公司是未來的核心，對于垃圾股要遠離的宗旨是牛市的根基。

“國九條”這次是從重融資功能，逐步糾偏到投資功能。其中重點提到強監管、全流程監管，從發行到重視分紅、限減持，再到退市都旨提高上市公司質量。

這對于A股生態建設，肯定是利好。但凡事都有兩面性。

對于哪些垃圾公司，依舊喜歡搞純題材投機的股民來說，是利空！這也是為什么今日市場波動這么劇烈、走勢這么極端?；蛟S更像一次未來股市的縮影或預演！

今日市場這種走勢的確過度反應，很多基本面不錯，業績增長不錯的公司，只因為是中小盤股就被無情錯殺。這只是短暫現象，未來一段時間大概率會有糾偏走勢。

鑒于目前只是4月中旬，還有很多公司沒有公布業績，這些后面預告披露的公司，有非常多不及預期，估計還要有殺跌風險。故而，短期要是參與市場依舊要尋找確定性相對強的標的，不然的話，不如休息等市場徹底穩定后再說。

今日市場走出大盤股行情，對于市場風格切換的話題又開始涌出。這里我說2點：

1、這次并不是風格切換的問題，大盤股大漲初始是本能反應--絕大部分投資者是為了規避風險，中小微股可能被ST或退市擔憂的風險（寧可信其有，不可信其無）。絕大部分散戶都是情緒跟隨者，并不會真研究公司的。

2、經濟高質量發展，股市生態規范建設，中國自己的估值體系或許要慢慢提升日程。

以前的投資估值體系，絕大部分是業績增速與PE或PS估值匹配，更加注重業績成長性。

而現在，高成長的行業和公司變少了。更加追求高質量，給投資者有回報獲得感的估值體系。除了公司業績增長性，還得加上股息率，之后市場給一個新的估值提升空間。甚至，也有人倡議那些央企國企對社會責任感也得給一個估值。

或許一切都在變，但作為投資者，只能不斷適應，終究還得選擇業績正向增長，且具有性價比的企業。

其實不離投資本質，去投資的話，也差不了太多。我們投資不是為了1-2天，而是一個大周期！

股市新周期已經來了，盡可能快速調整好自己，迎接屬于我們的牛市！

“國九條”——牛市綱領性利好指引？

周末熱議最多的是新“國九條”，各大媒體和自媒體紛紛解讀。不少人士的解讀為了流量各種嘩眾取寵，專業性不沾邊不說，還各種帶節奏。大致有三種類型的解讀：

1、簡單類比前兩次“國九條”

A股史上也就三次“國九條”，前兩次分別是2004年1月份和2014年5月份，好巧不巧，發布之后出現了2006-2007年和2015年的牛市。而后，有些媒體就開始給股友們打雞血--“大牛市拉了，下周將要暴漲……”

看完這樣的言論簡直不忍直視，內容觀點、論據邏輯毫無營養。嚴格來說，2004年1月發布第一個“國九條”之后，2004年4月--2005年5月跌了快一年才見到998的歷史低點。

其實任何一波牛市都有其內在深層次邏輯的，前兩次分別是股權分置改革、經濟面增長和注冊制改革、寬松政策、杠桿資金。而這次又是什么呢？

“國九條”是對未來5-10年資本市場的綱領性指導文件，這次更加注重“監管中高質量發展”。以前的2次“國九條”更加側重發展。結合這兩年反復提及經濟高質量發展，這次國九條對資本市場也更加注重高質量發展。簡言之，以前是做大，現在要做強。

未來有沒有牛市，什么時候來牛市？還需要關注經濟基本面回暖情況，這才是資本市場的根基，不然經濟不穩，股市也很難起來，起來也更難漲得不踏實。

2、風險過度解讀制造恐懼……

這次單獨對“分紅”做了規定--多年不分紅或者分紅比例偏低的公司納入“實施其他風險警示”（ST）。

于是就有人分析解讀“分紅新規下將有逾千家公司被ST，避免踩雷，趕緊加XX免費領取……”

真實情況：累計3年分紅額/年均凈利潤<30% 或累計分紅<5000萬，沒有盈利的科創企業又是另一套標準……

某些媒體制造焦慮，販賣無知，對于這類直接就不用看了，直接劃走拉黑……投資并不是極端主義，并不是非黑即白，沒有必要鉆空子。

3、過度挖掘機會變成制造題材投機。

監管層反復提到提高投資者獲得感，提高分紅。

不少自媒體開始制造新的高分紅題材比如今年分紅比例最高的、最近今年分紅的品種……，甚至還舉例以前哪些品種分紅高股價漲了多少倍甚至十幾倍的案例……

其實仔細研究會發現，這些人都是后視鏡分析，通過個別案例看全貌的。

今年市場生態非常惡劣，短期熱點題材輪動非?？?，其中重要因素是最近幾年經歷多波極端行情，尤其是今年年初的尾盤殺跌風險，給大家帶來后遺癥。另外，短視頻的快節奏，宣稱打板龍頭戰法、產業鏈等，各種制造題材，過度解析等綜合因素造成最近市場波動劇烈。

而這回高分紅高股息政策，其實是利好中長期股市生態健康建設，結果又被這些人拿來作為短線題材渲染……

各位股友們還需擦亮雙眼，自己多多學習研究，要有篩選有用價值信息的能力，不要盲目相信任何人，自己的資金自己管好。

對于“國九條”我們覺得肯定是利好。首先，級別上大幅提高；其次，監管從粗放式到精細化，為中長期慢牛鋪墊；最后，追求高質量牛市環境，樹清歷史問題。

周末還提到了退市標準的提高、量化的強監管以及鼓勵中長資金進場等等。很多內容都是以前經常提到的熟悉味道，這為未來幾年出細化文件法規，做好指引！

短期市場能否走好，還需看這三個因素：

1、我國經濟面是否轉好預期，投資者信心恢復情況，能否扭轉熊市思維；

2、外圍大環境情況，比如地緣局勢等

3、4月份一季度業績披露對市場影響逐步消除，向好預期多一些還是少一些或者利空出盡股價反應完成等。

若這些因素都能逐步改善，疊加政策當下如此高級別重視，走出一波比較像樣的行情還是很有可能的。不過，本月依舊要以防御姿態為主，不要過于激進。

市場想要轉好，須看這個板塊的止跌企穩！

今日各大指數分化運行，上證指數微漲0.23%，科創50指數微漲0.4%，創業板指微跌0.44%，兩市成交額8128億（相比昨日縮量172億），兩市個股漲跌家數比2623：2432，其中漲幅超5%的個股有177只，跌超5%的個股105只。

指數角度看，上證指數目前還算體面，維持箱體震蕩且保住3000點的顏面?？苿?0指數已經是典型空頭走勢且再二次探低的過程；創業板指目前60日均線支撐勉強維持，若跌破的話，估計命運跟科創板雷同，這個是需要防范的。

接下來，由于指數處于相對弱勢區域，這個位置雖然可能有反抽，但不確定性也大。不如好好看戲，靜等市場選擇方向，出現明確信號后再看機會！

昨日美CPI數據新高，推遲降息預期概率大，這樣利空落地未嘗不是壞事！此前我大A就已經在提前下跌，落地之后，今日走勢已經說明一切。大A太卷了！

3月份我國CPI同比上漲0.1%，環比下降1.0%；全國工業生產者出廠價格（PPI）同比下降2.8%，環比下降0.1%。

數據略低于預期，前段時間的PMI數據還是非常不錯，使得大盤在4月1日跳空大漲，但隨后不少資金開始擔憂單一數據的不可靠性，如今看來是對的。經濟恢復難度比較大，慢復蘇主節奏。如此看，順周期炒作的邏輯可能就不會太順暢，接下來繼續沖高，大家要小心有兌現風險。

今日盤中有消息稱，多家券商暫停新增融券通券源，擬階段性臨停融券通券源每日新增投放。

于是乎，同花順盤中突然大跳水跌幅超7%，收盤跌3.89%。同時，指數也出現了沖高。

據券業內人士說，當天上午開始公司的確將融券池全部收回。4月11日下午兩點半，融券池恢復，已重新投放部分券源。

市場的漲跌還得看大環境，一些小消息很難撼動趨勢，當下市場偏弱，震蕩偏空，轉好也需要時間。

今日市場熱點比較雜，持續性都不太行。這也說明當下市場操作難度大，無主線。各路資金都在各種玩自己的，嘗試拉升，看看有多少跟風資金。

1、機械板塊

廈工股份、柳工、建設機械、南方路機等漲停。

催化邏輯：3月挖機數據有望轉正+更新淘汰使用超過10年以上的建筑施工工程機械設備。

回看這個板塊，部分龍頭品種已經刷新歷史新高，比如柳工、徐工機械、山推股份、杭叉集團、安徽合力、中聯重科等等。只不過，此前這些品種的漲幅并不吸引人，現在加速上漲，形成板塊效應后才有關注度。

這也不得不讓我們反思，投資不一定要去追漲新主題、新熱點，在一些傳統行業中，具有競爭優勢的公司，尤其是當下經濟更在乎高質量發展。那些穩健增長且盈利性較好的龍頭公司才是真正體現慢就是快的典型。

2、旅游酒店漲2.27%

五一機票數據比清明更加漂亮，看來出游方向的旅游酒店、住宿餐飲、景點等迎來旺季。

短期事件驅動，炒作一波為主，不少品種位置也低，估計還是有延續空間。

3、特高壓、智能電網

特高壓、直流輸電、虛擬電廠、智能電網等板塊漲幅均超1.5%。中國西電漲停，許繼電氣漲8.5%，金盤科技、三星醫療、平高電氣等漲幅均超7%！

特高壓方向，我國在全球來說是技術領先，出口這塊保持高速增長，尤其是變壓器、開關、電表等產品今年1-2月同比增長非常高。

國內電網規劃來看，也是保持增長態勢，不少公司業績有望保持高增長。4月份又是非?？粗貥I績的月份，資金偏向這樣的方向也是合理的。

4、AI語料、AI助力、短劇等漲超2%！

催化劑：3月秘塔AI搜索的訪問量為721萬，同比增長551％，排名國內榜單第三。浙文互聯、中廣天澤等漲停。

對于這個催化劑我覺得還是存疑的，畢竟秘塔AI搜索其數據都還不錯。今日突然被某些人拿出來說事，作為催化，更像是喜歡AI產業或深度介入AI板塊的資金嘗試醞釀新一波行情。畢竟最近AI板塊調整比較多，也算比較充分。

AI方向我們也說過很吃市場環境行情的，同時，也需要各種話題事件配合，才能激發做多熱情。

業績方面來看，最近有不少硬件公司公布業績還是不錯的，昨日的瀾起科技大幅增長。接下來若有更多業績支撐的品種出現，估計AI板塊行情有望再度燃起。

我們覺得AI方向重點還得看算力、液冷以及周期轉好的存儲和國產替代的半導體等。

有一個大膽猜想，AI板塊的止跌反彈或許才是市場環境轉好的開始。畢竟該板塊是最先調整，且具有產業趨勢的板塊。

因此，雖然科技股當下不怎么好，還在調整中。但，我覺得可以重點開始持續關注，靜等AI方向止跌企穩信號發出，那時就是開始再次上車時機！

今日市場下跌的鍋，有人背了！

今日市場下跌的鍋有人背了--惠譽下調主權信用評級展望 ！

調整的步伐還是很堅決，各大指數全線下跌，滬指跌0.7%（頑強），創業板指跌2.06%（合理到支撐），科創50指數跌1.85%（這波似乎在二次探低？）。

兩市全天成交額8300億（相比昨日略有放大337億）；

兩市個股漲跌家數比923：4277，其中漲幅超過5%的個股只有127只，跌幅超過5%的個股320只。

兩市個股漲跌中位數-2.32%。

對于市場的調整是有預料的，但個股的跌幅還是有點超預期，跌幅有點狠。接下來，大盤3005附近又是關鍵位置，保衛戰要是再度失利，回補2867.47點附近缺口的概率就很大了。這個位置還是需要重點關注，跌破的話，規避風險，適當控制倉位還是有必要的。

周一我們就強調不要跟市場較真，不好就是不好，市場的賺錢效應才是最為重要的，對于那種電風扇快速輪動的熱點是不聚財氣的，不利于短線交易。

4月份的策略：整體以防御姿態為主，盡可能減少交易頻率和倉位?；蛟S真正的加速風險釋放期還沒有到來。靜靜的等這樣的機會?。ㄎ磥?-2天或有反彈，但注意盤面量能變化，若不行或許還是很好短線減倉點）

不過，這只是短期的思路，對于中期來看，目前市場還是處于相對低位，每一次大跌都是很好的低吸機會。只不過，4月有很多不確定性影響因素，對于短線承受能力差的人來說，適當可以等這個不確定性過去后再來考慮，也是可以的！

今日港股大漲，恒生指數大漲近2%，恒生科技指數最高沖漲3%。這似乎跟A股這種全面殺跌顯得格格不入，盤中有傳聞--“有新的稅收規則對投資有利”。至于真假，目前沒有得到官宣。

盤面熱點沒有太多值得說的，也就低空經濟在午后給自己秀了下--低空經濟板塊指數從跌超3.5%快速拉升漲0.49%。其中萊斯信息漲16.88%，深城交漲12.05%，建新股份漲18.4%，中信海直漲停，雙一科技漲10.2%等等！

萊斯信息刷新了歷史新高，作為空管龍頭的確會受益低空經濟建設大潮，一旦建設開始，業績增速或許真像其公司總經理說的，指數級增長！

不過，低空經濟這波漲幅比較大，雖然調整快一周，調整幅度依舊不是很充分，不必太著急?？梢岳^續耐心等到進一步調整后的機會。

TMT方向最近連續調整，跌幅不小，估計接下來會有反抽，但力度不一定強，4月份科技在渡劫。存儲之德明利一季度預盈1.86-2.26億，同比大增525-616%，結果今日股價高開快速砸到跌停。昨日業績扭虧的長盈精密高開沖高回落好歹漲9%，但今日也被砸了5%。

科技股很吃市場環境，一旦市場環境不好，整個板塊環境不好，個股想要逆勢非常難。

全年看，科技板塊依舊是值得關注的重點之一，靜等4月渡劫之后，清洗大部分渣渣品種，對于有增長潛力優質品種，可積極關注起來！

市場縮量反抽，固態電池獨樹一幟！

今日市場縮量反抽，上證指數微漲0.05%，創業板漲1.14%，科創50指數漲1.2%，兩市全天成交7963億（相比昨日減少1350億），兩市個股漲跌家數比4095：1055，其中漲幅超過5%的個股有316只，跌幅超5%的個股有52只。

今日市場最大變化是兩市成交量大幅縮減1350億，減少了14.5%，看來大家面對當下的位置顯得比較謹慎。也對市場進一步組織上攻也顯得信心不足，故而，短期市場大概率還得震蕩整理，當下分化嚴重。上證指數窄幅震蕩，而科創板和創業板由于前幾周調整比較多，今日反彈也就更強一些。

想要市場有相對舒服的行情，估計得等到這幾大指數趨同之后才會有舒適交易區。

固態電池今日最強熱點，板塊大漲6.74%，20多只個股漲幅超過9%，其中瑞泰科技、翔豐華等漲20%，當升科技、逸飛激光、利元亨等漲超10%，三祥新材、上海洗霸等漲停。

催化劑--上汽智己L6搭載準900V超快充固態電池正式首發；太藍新能源在“車規級全固態鋰電池”研制成功，能量密度達720Wh/kg，刷新行業記錄。

對于固態電池方向得炒作是此前熱度得延續，恰逢多個條件降落在這個方向，比如政策鼓勵汽車消費加杠桿、小米汽車熱度吸引、新能源汽車產業鏈原材料庫存逐步出清，產品價格小幅上漲等等綜合因素。

只不過，固態電池是新能源汽車中最具亮點，解決安 全、續航里程焦慮痛點的震眼。市場資金也就重點進攻這個方向。目前看，應該沒有到行情結束，處于炒作中期。但今日這種漲停潮，短期估計又得沖高回落分化了。

新能源汽車細分中比如6F漲價、復合集流體（銅漲價利于加速推進）、鈉電池等細分領域，今日也受到了資金的追捧。

稀土永磁板塊今日大漲3.47%，銀河磁體漲19.97%、盛和資源漲停等。

其中催化是因為稀土產品價格大漲。更多因素還是跟隨有色金屬、資源類行情的節奏。

面對周期股的行情，一定要關注趨勢，可以適當逢低買，但千萬不要大幅回調破趨勢買。因為，周期股行情往往是一波波瀾壯闊的行情，然后Game over！沒有什么一波二波的。

低空經濟方向目前依舊處于調整波段中，調整依舊不夠充分，即便有反拉也只是超短機會。中期角度看，今年估計還會有一波行情可以期待，靜靜等調整完成。

醫藥板塊今日表現不錯，創新藥、CRO、減肥藥、中藥等漲得相對喜人。目前看這個方向的資金還是欠缺合力，需要繼續觀察一段時間。

科技板塊今日整體偏弱，目前處于整體調整期，當下是對一季報業績擔憂+欠缺較強催化劑。今年這個方向應該還是重點，近期度過這個調整期后，又是新機會。

這兩天不少公司預告業績，尤其超預期品種，大部分是高開大漲，比如移為通信、中航重機、長盈精密、新農股份等等。本月重點還得看有業績的品種，防雷為主。

另外，最近很多連扳品種跌起來也是連扳下來的，比如華生科技、聯明股份、世嘉科技等等，打板的股友們需要謹慎一些。

綜合看，短期行情依舊處于震蕩整理，保持謹慎策略，多看少動，減少交易頻率。

4月份震蕩整理為主，靜等新方向！

今日市場全線下跌，滬指跌0.72%，創業板跌1.8%，科創50指數跌2.13%，兩市成交額9313億（相比上一交易日放大134億），兩市個股漲跌家數比771：4434，其中漲幅超過5%的有138只，跌幅超過5%的個股有802只。

最近三日的市場走勢分化比較嚴重，上證指數不咋跌，但個股調整比較猛。從指數走勢也能看出來，上證指數依舊在3000點之上，科創50指數已經刷新了近期調整低點，似乎要開啟二次探低的態勢。

看清了盤面現狀之后，我們需要清楚現在市場已經比較混亂，分化嚴重，操作難度非常大。這個時候參考哪個指數更合理呢？其實很難盤面，既然如此（不確定性大），那就適當選擇休息，不要跟這種盤面較真。

周末各大機構對周期資源股瘋狂學習中，熱度沖到近期高潮。對于這類在假期或周末各種學習的熱點板塊，一般情況下，短期內應該很快會有階段性高點出現。果不其然，今日這個方向沖高回落的非常多。

當然，我們不能就此用情緒去判斷高低點，而應該從產業變化、周期階段去剖析，到底還有沒有機會？

最近黃金、銅、石油等周期品種的大漲，其實是多重因素，這里只要分析2個因素就行：

1、地緣局勢VS美降息預期。美降息--錢多-大宗商品漲價--有利于周期品種；但上周消息的降息預期延后，實際是利空的，但黃金等大宗卻大漲。

看來核心因素是地緣局勢影響這些大宗周期品更多一些。

2、供需關系。

供給減少或需求增加--形成供需缺口--利于資源類周期品種漲價

目前看，實際需求并未出現太大變化，經濟增速乏力，需求恢復也比較艱難，供給方面，部分周期資源品種減少，的確使得產品價格上漲，但這種漲幅空間是有限的，畢竟需求沒有出現太大扭轉。

綜合看，周期資源類品種行情更像波段事件驅動，黃金、石油、銅等國際定價的品種或許更長久一些，其他方向行情偏短一些。因此，像今日這樣短期加速逼空行情，不太適合追漲。靜等后期回調可適當關注。

今日相對強勢的其他板塊是電力，出現了小漲停潮，華銀電力、深南電A、閩東電力、西昌電力等8只個股漲停。更多是防御屬性，業績穩定，現金流穩定等因素！

這2個月來，市場醞釀了多個相對強勢的主題熱點，從2月份的AI（硬件到軟件應用），到3月份的低空經濟，再到前段時間的固態電池，再到最近的周期資源類行情。很明顯今年的節奏非?？?，以前熱點主線板塊怎么也得持續1-3個月，而今年可能一個月就有1-2個主線熱點，稍微節奏沒有踏準，很有可能就上套了。

這種走法對不對呢？或許很多人會說，現在市場有問題。但不管如何，要想在這樣的市場活著，就得適應，不然很容易被淘汰。

此前被市場熱炒的的幾個主線熱點板塊比如AI+、低空經濟、固態電池等，今日大幅殺跌，跌幅比較慘烈，平均跌幅均在3%以上。這些方向，若一季度業績不及預期的話，估計跌幅會比較大，重回原點也是可能的。

4月份是一個轉折月份，行情是否會再度走強，就看市場資金對4月份一季度業績的理解，要是預期向好，震蕩整理之后，還是走出來的。

我們主觀來看，我覺得整體位置偏低，且3月份數據還可以，4月份市場震蕩整理消化一段前期漲幅較大的品種，而后慢慢醞釀新方向概率偏大。故而，我們可以適當留資金倉位靜靜等待新方向就可以！

固態電池概念新主線熱點已成雛形！

連漲3日后，大家都想把籌碼賣給北向資金，沒想到北向資金今日開盤后直接選擇主動砸盤，反而把內資嚇得慌的一批。

今日指數震蕩整理為主，振幅波動不大。上證指數全天微跌0.08%，創業板指數跌0.62%，科創50指數跌0.87%。兩市全天成交額9676億（相比昨日縮減317億，昨日沒有北向資金），兩市個股漲跌家數比2221：2852，其中漲幅超過5%的個股195只，跌幅超過5%的個股有117只。

從指數角度看，今日震蕩整理屬于正常波動，并未打破強勢區域的震蕩整理格局，大盤上方3100點附近壓力還是很清晰，目前在醞釀準備突破。

量能角度，縮量調整，有假期前的效應，也有對下方缺口的擔憂。并無太多異象。

從盤面角度看，市場熱點在做切換，其實這點上周開始就已經在醞釀了。市場主線熱點逐步向新能源之固態電池切換，目前看，也只是部分資金留到了固態電池方向！這或許也是市場動蕩的一個重要因素。

1、低空經濟板塊今日沖高回落，尤其是龍頭萬豐奧威盤中跌停，收跌8.98%。這對低空經濟相關方向形成了負面影響。不過，低空經濟整個板塊的趨勢并未遭到破位，故而，還不能判斷就此結束，但分化會越來越嚴重這是必然，需要警惕高位品種風險。

2、新能源之固態電池，是否能承接這波潑天富貴？

我們認為，固態電池已經承接了部分此前在低空經濟賺得盆滿缽滿的主力資金，現在已經走出了示范效應的龍頭品種--三祥新材（6天5板），這是現實狀況。

固態電池是新能源板塊的新技術，這會拓展其新的應用空間，比如飛行汽車、低空無人機等都能用到。重點是已經有產品批量應用到汽車和手機上。

另外，4月份是業績披露重要窗口期，此前大幅炒作概念不看業績，而現在要兼顧基本面，說巧不巧，新能源板塊中很多業績不錯，今日固態電池概念大漲的一些品種比如當升科技2023年對應PE11倍，冠盛股份2023年對應PF15倍左右，若對應今年那就更加有性價比了。

其實市場短線資金是非常聰明的，切換時點把握很好，也迎合了市場喜歡炒題材的心理，也滿足了看業績防止踩雷的可能。

至于有多少人能看懂，那就得靠自己的洞察力了。

3、漲價題材

最近今天市場不少細分產業漲價推動新預期，比如染料涂料、面板（TCL科技等）、存儲概念、鈷鎳、可可豆（愛普股份等）、銅（北方銅業等）、氟化工（巨化股份等）等等。

對于漲價題材，似乎每年1-2季度這個期間都會有一些方向有波行情，這個時候可以通過年初價格波動，預判對全年業績影響幾成，進而進行預期炒作，可以適當關注一下其中波段機會！

4、科技又熄火，還是輪動而已？

今日AI文生視頻、AI助理、AI語料、傳媒、混合現實、CPO概念等跌幅均在2.5%以上，甚至連機器人概念、數據要素、華為概念等都大跌了。

科技股的下跌更多是市場輪動成分的結果，不過，不要忽然也有擔憂科技股一季報業績落空不及預期的成分?？萍脊芍欣讜容^多，但也會有不少業績超預期的。

接下來華為P70的催化，AI手機和AIPC相關大會本月還是值得期待。其中產業鏈相關變化比較大的是算力鏈和散熱（液冷）需要提升。

調整中關注機會，科技線是今年主線之一，也屬于新質生產力的重要分支！

今日盤面看著無聊，若沒有踩對固態電池風口，那就更加難受了。明日是假期前的最后一個交易日，持股持幣過節的問題？不要糾結！成年人兩者全要，進退有度，何必徒增煩惱？

市場預期轉好，新一波行情在即！

今日市場高開高走，一股暖陽迎風吹來。

上證指數漲1.19%，創業板漲2.97%，科創50指數漲1.68%，兩市成交額9993億（相比上個交易日放大1407億），兩市個股漲跌家數比4578：595，其中漲幅超過5%的個股有460只，跌幅超過5%的個股有18只。

在沒有北向資金的情況下，成交額也接近萬億，看來今日市場投資者們已經很賣力了，情緒明顯高漲起來了。其中，主要因素是3月份PMI從榮枯線之下突然跳漲到50.8%，超市場預期，復工復產推動產需同步擴張，信心恢復。不少業內人士預計一季度GDP增速或許會非常不錯，5.5%以上概率可能存在，甚至6%。反正，市場漲上去了，大家信心回來了，做多就更加理直氣壯了。

做投資，尤其是短線或波段，要注意整體市場情緒變化，一旦轉好或轉壞，要及時修正自己的交易策略。應變即應對變化的能力是作為交易者非常重要關鍵要素。

既然市場預期變化向好，上周大家還在談論3000點保衛戰的事情，短期內估計不會發生，反而會把3000點當作行情起點的重要起跑器了。

今日市場留下了一個跳空缺口，估計也有不少擔憂的。若沒有太大利空侵襲，短期內估計很難回補，不必太憂慮。接下來震蕩上行走勢，需要關注3100點一帶量能能否出現再度放量打開上行空間。

今日創業板領漲，其中新能源板塊為主要領漲，新能源車和光伏都有不少貢獻，寧德時代漲4.04%、陽光電源漲5.05%、億緯鋰能漲3.88%等等。

細分板塊來看，鈷業今日大漲，華友鈷業、寒銳鈷業、騰遠鈷業等大漲炒9.99%，主要是因為新能源汽車回暖，鈷業價格歷史底部，抄底反彈為主，鈷業的供需關系目前來看并未有太大改善，故而，我們僅作為觀察和超跌反彈修復為主。

重點細分可關注固態電池板塊，今日板塊大漲4.4%，其中領漲龍頭三祥新材5天4板，普利特、金龍羽、冠盛股份、華豐股份、東方鋯業等漲停。

對于固態電池，直接催化來源于智己L6首個準900V高壓超快充固態電池即將量產上車。

其他比如3月26日ViVo發布新款折疊屏手機X Fold 3，搭載行業首發的量產半固態電池技術。

另外，還能跟最近的低空經濟關聯上，不管是無人機還是飛行汽車，若是電動化的話，固態電池才是更佳選擇，續航焦慮才會解決。

對于固態電池板塊，我們覺得是市場題材板塊中新崛起的潛在主線，可以積極關注其中機會。

科技板塊今日表現相對差一些，不過也有一些細分值得一看，比如面板板塊，今日大漲個股比如天祿科技漲19.98%，清越科技漲12.6%，TCL科技、彩虹股份、諾等漲停。

催化事件：LCD大尺寸面板價格持續上漲，3月下旬65寸價格較2月下旬上漲5美金，55寸/65寸價格已超過23年價格最高點。機構預計LCD大尺寸面板價格上漲將持續到24年Q2。

對于該板塊，從TCL科技的走勢也能看出來，的確開始進入了上行周期，值得跟蹤一波。

周末熱吹的通感一體化概念，今日分化很嚴重，不少品種沖高回落。其實產業趨勢來看，問題不大，只不過，上周五大漲之后，周末再度發酵，今日高開很多短線資金套利實屬正常，最近總是這樣的套路。對于，吹的太猛的方向和品種需要多多注意，切勿追逐。

后續5.5G方面的通感一體化，估計還會有機會，靜等調整中的機會！

本月人形機器人、華為P70概念（AI手機、AIPC）等方向可以繼續關注。

周末利好頻傳，哪些熱點有機會？

本周市場破3000后，失而復得，3000點是情懷還是不自信？目前來看，主要還是A股投資者不夠自信，對經濟和中國股市依舊覺得隱患擔憂比較濃。

不過，在周五收盤之后，似乎傳來了一下比較正面的利好，3月份PMI經濟數據回升中以及多家IPO進程終止。

3月份中國制造業采購經理指數（PMI）為50.8%，比上月上升1.7個百分點。數據還是不錯的，終于看到逐步扭轉頹勢的跡象，這對投資者信心提升有積極作用，看來大盤這回可能要擺脫一直在3000點上下來回晃蕩的命運了。

先正達集團于2023年6月16日首發過會，擬募資650億元。3月29日，上交所終止先正達主板IPO審核。

科創板得一微IPO進程終止，業內人士認為，得一微持續虧損很可能是此次撤回IPO申報的主要原因。

看來監管一直在呵護這個位置的市場，IPO暫緩是很明顯，且不斷提高上市公司質量，逐步轉向質量注冊制。

綜合看，目前市場的位置并不高，短期可能還會來回震蕩，站在中期（1-2年）角度看，或許這個波動反而是最舒服的時候，是值得好好珍惜多撿籌碼的時機。

再說說周末熱度比較高的輿情話題涉及的板塊題材：

1、微軟和OpenAI或聯手打造AI超算--“星際之門（Stargate）”，投資規?；虺?000億美元。需要更多的服務器芯片算力支撐，還需更多的電力。這又得刺激一下國內算力能力提升的動力，面對現實的差距，唯有持續埋頭的自研。AI產業趨勢不可逆，值得花時間去跟蹤。

2、華為P70

P70市場認為將是華為第一臺AI手機，4月份將開發布會，據消息人士透露將在4月2日開幕。

上一次華為Mate60引爆資本市場，其中捷榮技術從9元多漲到52，這次P70系列有機構預計華為P70系列全年的出貨量有望實現同比增長230%。

國內首款AI手機估計也得引爆一小波行情，部分品種已經再蠢蠢欲動，比如AI語料，與華為閱讀簽約的新經典周五漲停。產業鏈相關公司比如華勤技術、昀?？萍?、水晶光電、歐菲光、光弘科技、東田微等

3、寧德--磐石滑板底盤，主要構造是“前橋+電池+后橋+熱管理”。機構認為，買滑板底盤短時間內也不會比傳統底盤+電池便宜多少，主要是能幫車企節約60%-70%的開發費用。其中雙大面水冷板，提升200%的冷卻能力。結構件環節相關上市公司比如銘利達、祥鑫科技、和勝股份等，水冷相關溯聯股份、銀輪股份、華鋒鋁業等。

4、通感一體化概念周五異動

中國電信發布《通感一體低空網絡白皮書》；

深圳采購華為5.5G通感一體技術的智能路燈，不需要額外安裝北斗地面增強系統。

通感一體即通信、感知一體化技術，是5.5G重要創新方向，融合了5G通信、雷達感知，實現跟蹤定位、測距測速及成像識別。

應用場景如智慧交通、低空經濟等方向。正好迎合了市場熱點，相關上市公司周五紛紛沖擊漲停比如華體科技、碩貝德、盛路通信、武漢凡谷、通宇通訊、燦勤科技、三旺通信等等。

這個方向屬于低空經濟細分，也跟衛星互聯網有關，看來熱度不會就此終結，可以持續關注其中機會！

另外，北京將打造無人駕駛航空示范區，形成超百億元規模無人機產業。政策利好不斷，資金還得圍繞這個主題繼續深挖……

下周3個交易日，而后就是4天清明假期，交易節奏上，大家自己悠著點，不要太著急。節后估計很多公司要公布業績，難免會有很多沖擊。

積極看多，謹慎做多，控制倉位，把控個股品質！

低空經濟主線熱點的思考——新動力引擎

今日市場全面反彈，上證指數漲0.59%，創業板指數漲0.95%，科創50指數漲1.39%。兩市成交額9322億（比昨日增加434億）。兩市個股漲跌家數比4498：636，其中漲幅超過5%的個股529只，跌超5%的個股只有10只。

今日市場大漲跟“小作文”傳聞有關系--“中國版QE"獲獎開啟。該傳聞并未得到官方證實。涉及央行買債傳聞。市場的解讀各有不同，總之還是偏樂觀一些。這里我們簡單說兩句：央行買債（政府債券）這種操作的確是釋放資金的過程，對經濟發展注入流動性，有利于緩解債務問題等。

歷史上也出現過央行買債的操作，符合法規，一般是通過二級市場操作，若買入量大的話一般會選擇定向購買，這樣就不會影響利率波動，猶如股票交易的大宗交易。這樣也是有利于控制資金流向的方向，不至于空轉或配置不當。

總之，若這個事情是真實的，其實也沒有太大利好，更多還是定向解決某些方向的問題，貨幣資金大幅寬松的可能性并不大。但對整個經濟體恢復發展是偏有利的。整體偏利好。

今日A股的走勢也是非常有趣，傳聞一出，股市持續拉升。中午各路大神、機構、專家解讀，投資者們各種學習，發現沒有想象中這么大利好，于是各種拋盤，分時走勢走出”A“字，還好尾盤拉了一下，不然3000點又沒保住。最近市場被消息來回左右，投資者太難了，大家心神依舊不穩定！

今日市場最強熱點--低空經濟，板塊大漲9.81%。

龍頭--萬豐奧威漲停，刷新歷史新高，風向標很明確；

彈性品種--深成交、萊斯信息漲20%；

中軍--臥龍電驅、中信海直也是回踩之后繼續漲停。

3月27日中午消息：中國民用航空局明確支持深圳市建設國家低空經濟產業綜合示范區、支持深圳完善產業發展服務體系，同意開展低空物流、城市空中交通等研究試點，豐富拓展低空應用場景，構建低空規章標準體系，加強數字化網絡平臺建設和低空服務基礎設施建設。

3月27日晚間消息：工信部：四部門印發《通用航空裝備創新應用實施方案（2024-2030年）》。其中提出，著力培育商務出行、空中擺渡、私人包機等載人空中交通新業態。推動新型基礎配套設施體系建設。鼓勵地方政府將低礎設施納入城市建設規劃，加強與城市運輸系統連接。

政策面的確超預期，估計很多人依舊把低空經濟當作一個概念炒作，并未真正理解其中的真意。

這里我簡單說一下我對低空經濟的潛在思考：

我國目前經濟下滑壓力大，這是一個不爭的事實，房地產及相關產業鏈已經不能成為發展動力了，前5年甚至前8年我國已經在培育并加大政策支持新能源汽車、光伏行業的發展，作為制造業重要的新動力。

而如今，新能源行業已經成為了我國優勢領先的重要領域，同時也慢慢進入瓶頸期。這個時候需要繼續培育新的潛力引擎行業，具有消費市場龐大、產業鏈條較長、并有全球相對優勢的產業來帶動我國制造業破局并走出去，猶如光伏和新能源車那樣。

低空經濟這個產業也就被上面作為重點發展產業?？赡芎芏嗳苏J為飛行汽車落地太難，若只想到飛行汽車那就太狹隘了。低空經濟還包括無人機安防、物流、外賣、農作物、旅游等方面都可以，涉及面很廣。

重要得是低空經濟產業發展，需要配套通航機場、各類新型基礎設施，投資金額比較大，數千萬甚至上億項目，這些都算地方政府基建政績，各地單位都非常愿意配合。

另外，低空經濟產業鏈中的電驅、電池、碳纖維等細分領域，我國均有產業優勢，降本增效也快，最終產業落地也就快。有望在全球繼續打造具有領先的優勢產業。

還有一點是，我國一直發展電力，特高壓--光伏-電動車、電動飛行汽車等，未來一旦用電規模大，我們前期高的這些綠電投入成本還能規?；档统杀?，這一盤大棋也就成功了。

面對新產業，我們要站在更高維度去思考，這樣才能領悟上面政策持續超預期的原因。

因此，低空經濟的行情應該還沒有結束，目前就相當于2019年的新能源汽車，處于行情初期。不過也得注意，二級市場波動很大，即便產業趨勢向上，但中途的回調也會很大。節奏上，不要過度追漲，逢低關注。

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